股票杠杆是什么?杠杆比率、Delta值及实际杠杆比率介绍

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摘要:最近很多人给我介绍:“杠杆投资”。我入市22个月,是条白嫩嫩的韭菜!“杠杆”这么高深的学问真的不懂!于是我查了很多资料。首先我们先认识一下“股票杠杆”是什么?

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最近很多人给我介绍:“杠杆投资”。

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我入市22个月,是条白嫩嫩的韭菜!“杠杆”这么高深的学问真的不懂!于是我查了很多资料。首先我们先认识一下“股票杠杆”是什么?股票杠杆是指通过借入资金来投资股票,以期望通过杠杆效应获得更高的回报。

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计算公式

杠杆比率=正股现货价÷(认股证价格x换股比率)

Delta值:所谓的delta值,是指“当股票价格变动一单位,预期权证价格会随之变动的单位量”。它是经B-S 模型等估值模型经过数学上的微分计算所产生的数值,而且也是随时变动的。

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实际杠杆比率( ):Delta 值乘以另一个重要指标 就可以得到权证的动态杠杆系数 ,该系数反映了权证交易价格对于标的股票价格的敏感性,表示当正股升跌1%时,认股权证的理论价格会变动多少个百分点。

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假设同一股份有两只认股证选择,认股证A的杠杆是6.42倍,而认股证B的杠杆是16.22倍。当正股价格上升时,哪一只的升幅较大?可能不少人会选择答案B。事实上,要看认股证的潜在升幅,我们应比较认股证的实际杠杆而非杠杆比率。由于问题缺乏足够资料,所以我们不能从中得到答案。

杠杆反映投资正股相对投资认股证的成本比例。假设杠杆比率为10倍,这只说明投资认股证的成本是投资正股的十分之一,并不表示当正股上升1%,该认股证的价格会上升10%。

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我们要比较就必须放在同等情况下,相同的资本额股票杠杆是什么?杠杆比率、Delta值及实际杠杆比率介绍,都是5万美元,相同手数,以美精铜为例:

1、保证金比例5%,杠杆为20倍 总资本金为5万美元

买10手美精铜,每手开仓保证金4750美元,一共占用保证金47500美元,持仓比为95%,你只有2500美元的抵御空间,美精铜跳动一次0.05点是12.5美元,你还可以抵御200点的反向变动。

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买4手美精铜,保证金比例5%,持仓比为38%,你还有31000美元的未占用资本,可抵御2480点。2、保证金比例15%,杠杆为6.6倍,总资本金为5万美元

同上,美铜一手合约价值是25000磅X3.06(现价)=76500,开仓一手保证金是%=11475美元,根本买不起10手,没有可比性。

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买4手美精铜,保证金比例为15%,开仓一手占用保证金是11475美元,持仓比是91.8%,只有4100美元未占用资本,只能抵御328点。而杠杆为20倍的情形可以抵御2480点,谁的风险更小一目了然。

结论:1、同等条件下,杠杆越大,可盈利的空间越大,风险也越大;

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2、风险跟杠杆没有直接关系,杠杆只是减少了你的占用保证金大小,风险与你的持仓比有关,持仓越重风险越高。

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然而,股票杠杆也带来的风险和坏处,包括:

高风险:杠杆投资增加了投资风险。如果股票价格下跌,借款人可能会面临更大的亏损,甚至可能欠下更多债务。

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财务压力:杠杆投资需要偿还借款和利息。如果投资者无法按时偿还贷款,可能会面临财务压力杠杆炒股技巧,甚至可能面临破产风险。

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杠杆收益下降:当股票价格下跌时,杠杆投资的回报率会下降,因为借入的资金成本不变,但所投资的资本减少了。

短期波动影响:股票市场存在波动性,短期内股票价格可能大幅波动。如果投资者使用杠杆进行投资,这种波动可能会导致更大的损失,甚至可能触发强制平仓。

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